Кто и как управляет вашими деньгами

Новые правила SEC повысили стандарт обслуживания брокеров, которые дают инвестиционные рекомендации своим клиентам. При этом правила не прояснили путаницу в различиях между инвестиционными консультантами и брокерами.

Суть проблемы в том, что в течение многих десятилетий бушуют дебаты о том, каковы обязанности и как далеко заходит зона ответственности брокеров и доверительного управления перед своими клиентами и как следует регулировать эту область.

Что является подходящим вложением для кого-то? В чем интерес инвестора? В чем разница между брокером ценных бумаг и финансовым консультантом? Если вы понятия не имеете, то вы не одиноки.

По-прежнему существует много путаницы с финансовыми условиями. И я тоже не вижу разницы между теми или иными лицами, которые называют себя по-разному, но по сути оказывают одинаковые услуги. У меня все еще есть друзья, которые иногда называют меня своим брокером.

Эшли Герра, директор Gamble Jones Investment Counsel, 12-е место в списке топ 100 финансовых консультантов по версии CNBC FA на 2019 год.

Регулирование [обеспечение] наилучших интересов (Reg BI), новые правила, принятые SEC в сентябре, возможно, повысили стандарт обслуживания, требуемый от брокеров, делающих инвестиционные рекомендации для клиентов, но это не прояснило путаницу в отношении различий между RIA (зарегистрированный консультант по инвестициям) и брокерами.

Любопытно то, что причиной этого закона стал факт, что фидуциары ставят свои интересы в заработке выше, чем интересы клиента. Вот только этого не случится, если вы пользуетесь Доверительным Управлением от Trustmonitoring. Суть в том, что Ваши активы размещаются на зеркальном счете, доступ к которому закрыт как Вам, так и самому Доверительному управление. Функционирование счета работает по зеркальному принципу с действиями инвесторов Trustmonitoring. Таким образом, они рискуют своими средствами, и понимают возможность их потерь. Ваш же счет просто повторяет их действия, перераспределяя прибыль сперва Вам, а затем и Доверительному Управлению. Таким образом, личная выгода руководства Доверительного Управления Trustmonitoring напрямую зависит от приумножения Ваших активов.

Новый закон еще больше мутит воду и сбивает с толку пользователей. Новый стандарт слабый и неисполнимый. Если SEC хочет прояснить ситуацию, им следовало бы просто убрать разграничения и уравнять в ответственности брокеров и консультантов.

Эшли Герра, директор Gamble Jones Investment Counsel, чья фирма управляет активами клиентов на 1,3 миллиарда долларов.

В течение многих десятилетий бушуют дебаты о том, каковы обязанности и права брокеров и RIA перед своими клиентами и как их следует регулировать. Для RIA новые правила имеют небольшое влияние. Как и брокеры, они должны будут подать форму CRS – сокращение от «сводка отношений с клиентами» – но их деятельность продолжает регулироваться в соответствии с Законом об инвестиционных советниках 1940 года.

Это лишь добавляет топлива в начавшуюся войну за души инвесторов. Битва в разгаре, и компании готовы конкурировать максимально жестко, чтобы отхватить свой кусок рынка.

В этой форме указаны услуги, которые брокеры и консультанты будут предоставлять клиентам, плата и стоимость этих услуг, конфликт интересов, который они могут иметь, стандарт поведения, которым они регулируются, и наличие у фирмы юридического консультанта. Это создаст «больше бумажной работы», сказал Герра, хоть и не будет особенно обременительно.

Ваши активы будут под надежной защитой Британской юрисдикции, Трастового Договора и, если вы член закрытого VIP-клуба, Векселя от Trustmonitoring. Вы получаете тройную защиту ваших инвестиционных активов, и приумножаете средства со скоростью до 33% в месяц. И так целый год. Воспользуйтесь Доверительным Управлением от Trustmonitoring сегодня и обеспечьте себе финансовую стабильность.

Reg BI не является сложной проблемой соблюдения требований для RIA, но это негативно скажется на отрасли, потому что он затрагивает фидуциарную идею [Рег. BI] дополнительно размывает существенные различия между фидуциарными RIA и брокерами и усложняет для потребителей определение, кто является фидуциаром, а кто нет.

Блейн Айкин, председатель фидуциарного консультанта Fi360.

Новые правила повысили стандарт обслуживания клиентов, который теперь применяется к брокерам. Раньше брокеры должны были рекомендовать инвестиции, которые были бы «подходящими» для их клиентов – довольно обширная концепция, которая, вероятно, давала им широкие возможности рекомендовать продукты и стратегии в большей степени исходя из их собственных интересов, чем интересов их клиентов. Reg BI теперь требует от брокеров:

…действовать в наилучших интересах клиента во время вынесения рекомендации, не ставя финансовый или иной интерес брокера-дилера выше интересов клиента.

Краткое изложение правила SEC.

Орган формулирует четыре обязательства брокера:

  • Раскрытие условий отношений (Форма CRS);
  • Оценка рисков, выгод и затрат, связанных с рекомендациями;
  • Раскрытие и смягчение конфликтов интересов, таких как компенсация от запатентованных продуктов и платежи от третьих сторон, таких как управляющие взаимными фондами и поставщики аннуитетов;
  • Разработка и сопровождение процедур для соответствия Reg BI в целом.

Поднимая планку

Если обязательства выполняются, они представляют собой значительный шаг в надзоре за отраслью. Reg BI поднимает планку для брокеров. Они вводят фидуциарные принципы в правило, но оно не достигает полного фидуциарного стандарта.

Блейн Айкин, председатель фидуциарного консультанта Fi360.

Стандарт фидуциарных принципов должен быть один: клиент зарабатывает первым и эта прибыль выше, чем классический заработок на депозитах. Именно на этом принципе строится проект Trustmonitoring, который предлагает:

  • Прибыль до 110$ в день. Выводить можно суммы от 1 доллара;
  • Заработок как на инвестициях, так и без вложений с реферальной системой и оплачиваемыми заданиями;
  • Гарантии в виде Трастового Договора, долгового Векселя Trustmonitoring и, коненчно же, регулярной прибыли. Попробуйте один раз, чтобы убедиться в постоянном достатке.

В этом заключается самая большая проблема для RIA с новым регламентом. Это выглядит как фидуциарный стандарт, но это не так. Мы все конкурируем за бизнес, и наша точка зрения в том, что мы фидуциары. [Брокеры] пытаются доказать, что они с нами в одной лодке.

Эшли Герра, директор Gamble Jones Investment Counsel.

В своем иске об освобождении от Reg BI сеть планирования RIA утверждается, что двусмысленность правила ставит RIA в невыгодное положение по сравнению с брокерами на рынке.

Ирония в том, что люди лучше осведомлены о фидуциарной проблеме, но теперь труднее объяснить различия между брокерами и консультантами. Все больше людей спрашивают, ставит ли [менеджер] свои интересы в обогащении на первое место, и с этим правилом каждый теперь может сказать «да».

Эвелин Золен, глава RIA Inspired Financial и нынешний президент Ассоциации финансового планирования.

Reg BI представляет собой прогресс в направлении более высокого стандарта обслуживания для брокеров по ценным бумагам, но это может быть промежуточным шагом на пути к приему полного объема фидуциарных обязательств для любого, кто даёт персональные инвестиционные советы.

У людей сложилось негативное мнение о финансовых консультантах. Мы должны улучшить нашу репутацию. Как врачи и юристы, консультанты должны в первую очередь отстаивать интересы своих клиентов. Те, кто сейчас предлагают услуги консультанта, видят это как еще одну упущенную возможность пропиарить свою профессию.

Блейн Айкин.

Добавить комментарий

Заполните поля или щелкните по значку, чтобы оставить свой комментарий:

Логотип WordPress.com

Для комментария используется ваша учётная запись WordPress.com. Выход /  Изменить )

Google photo

Для комментария используется ваша учётная запись Google. Выход /  Изменить )

Фотография Twitter

Для комментария используется ваша учётная запись Twitter. Выход /  Изменить )

Фотография Facebook

Для комментария используется ваша учётная запись Facebook. Выход /  Изменить )

Connecting to %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Ваш собственный блог на WordPress.com. Тема: Baskerville 2, автор: Anders Noren.

Вверх ↑

%d такие блоггеры, как: